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I punti di forza dei P.I.R.

I PIR, o Piani Individuali di Risparmio, consentono di investire in strumenti finanziari e di beneficiare della totale esenzione dell’imposta del 26% (o 12,5% per i titoli di stato) sui redditi di natura finanziaria e dell’imposta di successione. Con i P.I.R.:

  • supporti l'economia reale italiana
  • hai un orizzonte temporale chiaro
  • benefici della crescita delle aziende italiane
  • hai la totale esenzione fiscale sui redditi da capitale 1

Tutte le persone fisiche residenti in Italia2, che non effettuano l’investimento nell’esercizio di un’attività d’impresa, possono beneficiare di questa opportunità. Ogni persona può avere un solo Piano Individuale di Risparmio.

L’investimento deve essere detenuto per almeno 5 anni (mantenendo la residenza fiscale in Italia). I versamenti, anche non consecutivi, possono arrivare fino ad un massimo di 30.000 euro all’anno, per un totale complessivo di 150.000 euro.

Il portafoglio di un fondo PIR deve essere investito per almeno il 70% in azioni o obbligazioni emesse da aziende italiane che svolgono attività diverse da quella immobiliare.
Almeno il 30% di questo 70% (21% totale) deve riguardare investimenti in aziende italiane non quotate nell’indice Ftse Mib o equivalenti. Il restante 30% può essere investito liberamente.

L’obiettivo dei PIR è fare in modo che gli investitori italiani supportino le numerose eccellenti aziende Italiane e traggano beneficio dalla loro crescita.
Ciò detto, la diversificazione è sempre importante e Deutsche Asset Management, grazie alla sua esperienza internazionale, sfrutterà la possibilità di investire il 30% in strumenti finanziari a livello globale.

Deutsche AM Multi Asset PIR Fund - Portafoglio modello

Deutsche AM Multi Asset PIR Fund - Portafoglio modello

Approccio Multi Asset
Il fondo Deutsche AM Multi Asset PIR Fund investe sia in azioni che in obbligazioni, con un profilo di rischio assimilabile a quello di un portafoglio bilanciato (quindi inferiore rispetto ad un investimento puramente azionario).

Gestione Attiva
Il portafoglio è gestito attivamente dal team Multi Asset di Deutsche Asset Management. I gestori selezionano le migliori opportunità d’investimento, ricercando allo stesso tempo la massima diversificazione e adottando un costante controllo del rischio.

Diversificazione Globale
La normativa dedicata alla regolamentazione dei PIR pone dei vincoli agli investimenti, in particolareper quanto riguarda l’allocazione in aziende italiane, consentendo tuttavia di investire liberamente fino al 30% del portafoglio. Deutsche AM, uno dei leader mondiali nella gestione del risparmio, sfrutterà pienamente questa opportunità per realizzare la massima diversificazione globale possibile.

Vantaggi per l’investitore

  • una maggiore efficienza di portafoglio ed un contenimento del rischio
  • la possibilità di beneficiare dei trend globali
  • ottenere l’esenzione fiscale

Opportunità e rischi dei P.I.R.

Opportunità

Opportunità

  • Plusvalenze su azioni
  • Plusvalenze sui titoli obbligazionari, in caso di calo dei tassi di mercato o degli spread di credito: una diminuzione dei tassi di mercato genera un apprezzamento delle obbligazioni in circolazione.
    Inoltre, a causa del rischio di insolvenza, le obbligazioni societarie e i titoli di stato di Paesi con un merito di credito inferiore (per esempio emergenti) di norma hanno un differenziale di rendimento (spread) rispetto ad esempio a quello dei titoli di stato tedeschi, reputati più sicuri. Se il rischio viene valutato in diminuzione dagli attori del mercato, potrebbe calare il differenziale e le obbligazioni in circolazione realizzerebbero una plusvalenza.
  • Dividendi e interessi
  • Variazioni positive dei cambi
  • Plusvalenze su contratti derivati
  • Plusvalenze su OICR (fondi o ETF) presenti in portafoglio
Rischi

Rischi

  • Minusvalenze su azioni
  • Minusvalenze sui titoli obbligazionari, in caso di aumento dei tassi di mercato o degli spread di credito: un aumento dei tassi di mercato genera un deprezzamento delle obbligazioni in circolazione. Inoltre, a causa del rischio di insolvenza, le obbligazioni societarie e i titoli di stato di Paesi con un merito di credito inferiore (per esempio emergenti) di norma hanno un differenziale di rendimento (spread) rispetto ad esempio a quello dei titoli di stato tedeschi, reputati più sicuri. Se il rischio viene valutato in aumento dagli attori del mercato, potrebbe crescere il differenziale e le obbligazioni in circolazione realizzerebbero una minusvalenza.
  • Rischio di insolvenza/inadempienza degli emittenti. Si intende il rischio di eccessivo indebitamento o incapacità di pagamento, ovvero un’eventuale impossibilità, temporanea o definitiva da parte dell’Emittente di adempiere per tempo agli obblighi di pagamento degli interessi.
  • Variazioni negative dei cambi
  • Minusvalenze su contratti derivati
  • Il Comparto può stipulare contratti derivati con diverse controparti. Nel caso in cui la controparte non effettui alcun pagamento, per insolvenza ad esempio, potrebbe comportare una perdita per l’investimento.
  • Il Comparto, a causa della sua composizione delle tecniche impiegate dalla gestione Fondi, presenta un’elevata volatilità, vale a dire che i prezzi delle azioni potrebbero salire o scendere anche in brevi intervalli di tempo con forti oscillazioni.
  • Minusvalenze su OICR (fondi o ETF) presenti in portafoglio
  • Il valore delle quote del fondo potrebbe in ogni momento scendere sotto il prezzo a cui il Cliente ha acquisito la quota stessa.

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Note e Disclaimer

Note
1) Purchè l’investimento sia detenuto per almeno 5 anni e purchè siano rispettati tutti i requisiti soggettivi di legge.
2) Che agiscono al di fuori dell’esercizio di un’impresa commerciale.

Disclaimer
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Deutsche Asset Management è la divisione che racchiude in sé tutte le attività di asset management di Deutsche Bank AG e delle società controllate. In Italia Deutsche Asset Management fornisce prodotti e servizi alla propria clientela tramite le diverse società secondo quanto di volta in volta rappresentato nella specifica documentazione informativa e contrattuale. Maggiori informazioni sui prodotti e servizi offerti sono disponibili sul sito www.DeutscheFunds.it.

© Deutsche Bank AG - Milan Branch 2017, dati a fine agosto 2017.